Ao longo dos últimos anos, a oferta de fundos de investimento tem crescido, fruto da maior procura por este tipo de produtos.
Em resumo, um fundo de investimento é um instrumento coletivo de poupança, que capta dinheiro junto de vários investidores, e que aplica esses fundos em ativos, como ações, obrigações, entre outros. Os fundos de investimento são geridos por profissionais da área financeira.
Para decidir qual o fundo de investimento mais indicado para si, há um conjunto de fatores que deve ter em consideração. Apresentamos, de seguida, os principais.
Política de investimento do fundo
Um dos pontos a considerar tem a ver com a política de investimento do fundo. O investidor deve ler atentamente o documento Informações Fundamentais ao Investidor (IFI), onde pode encontrar uma descrição dos produtos onde o fundo investe.
No documento referido, pode encontrar algumas das seguintes informações:
- Produtos financeiros em que pretende investir, e respetivo peso de cada um deles no valor total do fundo;
- Zonas geográficas onde o fundo investe. Por exemplo, se é um fundo focado em mercados emergentes ou desenvolvidos;
- Horizonte temporal de investimento do fundo, ou seja, qual o período mínimo recomendado para manter posição no fundo. Em geral, quanto maior for a exposição de um fundo a ações, maior é o período mínimo recomendado de investimento.
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Nível de risco do fundo
O nível de risco do fundo de investimento é um dos pontos mais importantes a considerar, devendo estar alinhado com o perfil do investidor.
Um fundo pode ser classificado numa escala de risco de 1 a 7. Ou seja, um fundo de risco 1 tem um risco muito baixo, investindo basicamente em produtos com capital garantido. Por oposição, um fundo classificado com 7, tem um risco muito alto, investindo em produtos que implicam risco de perda de capital, nomeadamente ações.
Em resumo, escolha um fundo de investimento em linha com o seu perfil de risco. Ou seja, se for um investidor mais conservador, opte por um fundo com risco mais baixo. Pelo contrário, se é um investidor mais agressivo, opte por fundos com mais risco.
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Rentabilidades históricas do fundo
Outro ponto importante a considerar na análise de um fundo de investimento é a sua rentabilidade histórica.
Ainda que as rentabilidades passadas não signifiquem lucros no futuro, a verdade é que pode ser um indicador importante da competência da equipa de gestão do fundo.
No entanto, nunca deve olhar de forma cega para este indicador e pensar que o histórico de desempenho dá uma perspetiva da evolução futura.
Comissões
Investir num fundo de investimento tem custos, que podem ser consultados na IFI. Assim, ao escolher um fundo de investimento deve ter em conta os custos associados, uma vez que terão reflexo no retorno do seu investimento.
Por norma são cobradas as seguintes comissões:
- Comissões de subscrição e resgate: cobradas no momento em que o investidor compra novas unidades de participação no fundo. Já as comissões de resgaste cobram-se no momento em que o investidor decide vender a sua posição ou parte dela no fundo de investimento;
- Comissão de gestão: gerir um fundo de investimento requer tempo e dedicação, pelo que os investidores devem pagar à entidade gestora um preço pelo seu trabalho, que se designa de comissão de gestão;
- Custos com a atividade: um fundo de investimento compra ou vende posições de forma regular. Este tipo de operações tem custos associados, como comissões de corretagem, taxas ou impostos. Assim, estes custos são também cobrados pelo fundo aos investidores.
Tipos de fundos de investimento
Tal como referido anteriormente, o número de fundos de investimento existentes no mercado tem vindo a crescer. Mas há vários tipos, categorizados de acordo com a natureza dos produtos em que investem. Assim, temos:
- Fundos de investimento mobiliário. Dentro destes, há cinco categorias principais: fundos de tesouraria, fundos de obrigações, fundos de ações, fundos mistos e fundos de fundos.
- Fundos de investimento imobiliário, que investem no mercado imobiliário, comprando imóveis, terrenos ou outros, com o objetivo de arrendamento ou venda, proporcionando assim um rendimento estável aos seus investidores.
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Como varia o valor de um fundo de investimento?
Um fundo de investimento é um instrumento que pode investir em dezenas ou até centenas de produtos financeiros.
Assim, quando um investidor decide investir, compra unidades de participação no fundo, cujo valor varia diariamente. O valor de uma unidade de participação (UP) é igual para todos os investidores. Contudo, quanto maior o valor investido, maior o número de unidades de participação detidas por um investidor.
O valor das unidades de participação varia em função da evolução do valor dos ativos em que o fundo está investido. Por exemplo, se tivermos um fundo de investimento que investe em 10 ações e todas elas valorizam 1% num determinado dia, significa que o valor das unidades de participação desse fundo de investimento vão aumentar 1% nesse dia. A soma das unidades de participação corresponde à divisão do valor do fundo pelo número de unidades de participação em circulação.
Vantagens e desvantagens de investir num fundo de investimento
O investimento em fundos oferece diversas vantagens aos investidores, como a diversificação, a gestão profissional do seu dinheiro e a possibilidade de estar exposto a mercados e produtos que, de outra forma, não estariam acessíveis. Por outro lado, os custos são mais elevados em comparação com outros produtos, como os ETF.
Listamos, de seguida, as principais vantagens e desvantagens dos fundos de investimento.
- Possibilidade de uma correta diversificação: investir num fundo de investimento permite ao investidor ter uma carteira diversificada de ativos, principalmente se optar por investir em fundos mistos;
- Carteira gerida por profissionais: a carteira é gerida por investidores profissionais, que trabalham exclusivamente com mercados financeiros. Com uma equipa especializada e experiência a administrar o seu investimento, tem maiores possibilidades de obter um retorno satisfatório.
- Possibilidade de investir em mercados/produtos que, de outra forma, seriam inacessíveis: por exemplo, mercados financeiros onde os custos de corretagem são mais altos, ou ações cujo valor unitário é muito elevado.
Por outro lado, investir em fundos de investimento também apresenta desvantagens, tais como:
- Comissões elevadas, que podem comprometer a rentabilidade geral dos seus investimentos;
- Falta de voz por parte do investidor: ao investir neste tipo de produtos está a confiar totalmente a gestão do seu dinheiro a terceiros, não tendo uma palavra a dizer.
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