Crescemos a ouvir expressões como “tempo é dinheiro” e “mais vale um euro hoje do que amanhã”.
Ainda que tenham interpretações distintas, ambos explicam conceitos económicos fundamentais. A primeira refere-se ao facto de que o tempo é um recurso como qualquer outro, é escasso e deve ser potenciado e rentabilizado como qualquer matéria-prima. O segundo, um pouco mais complexo, refere-se ao valor temporal do dinheiro. É sobre este que nos vamos concentrar.
O valor temporal do dinheiro é um conceito fundamental em finanças, que gira em torno do princípio de que o valor do dinheiro muda ao longo do tempo.
Este conceito baseia-se no princípio de que uma determinada quantia de dinheiro tem valores diferentes em diferentes alturas do tempo. O raciocínio central subjacente é o reconhecimento de que receber uma quantia de dinheiro hoje tem maior utilidade e oportunidade do que receber a mesma quantia no futuro.
Uma das principais razões para este princípio reside no potencial para investir dinheiro e gerar rendimentos. Quando se tem dinheiro em mãos tem-se a opção de o investir, seja em ações, obrigações, imóveis ou outros ativos. Esta capacidade de investir cria a possibilidade de o dinheiro crescer ao longo do tempo, aumentando o seu valor global.
Em contrapartida, o dinheiro recebido no futuro não tem este potencial de ganho imediato, o que o torna menos valioso em termos atuais.
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Quanto valem 1.000 euros daqui a dois anos?
Para ilustrar este conceito do valor temporal do dinheiro, vamos considerar um exemplo simples: Imagine que pode escolher entre receber 1.000 euros hoje ou 1.000 euros daqui a um ano.
O Valor Temporal do Dinheiro sugere que receber os 1.000 euros hoje é a escolha mais sensata. Se receber o dinheiro hoje, pode investi-lo e, potencialmente, obter rendimentos do seu investimento.
Ao contrário, se optar por receber os 1.000 euros daqui a um ano, perde a oportunidade de investir durante esse período, perdendo potenciais ganhos.
A aplicação do Valor Temporal do Dinheiro estende-se para além deste exemplo básico, permeando vários cálculos financeiros e processos de tomada de decisão. Uma das principais ferramentas utilizadas nos cálculos é o conceito de desconto.
O desconto envolve o ajuste dos fluxos de caixa futuros ao seu valor atual, o que, na prática, significa que é reconhecida a diminuição do valor do dinheiro ao longo do tempo. Ou seja, permite calcular, por exemplo, qual será o valor hoje de um montante recebido daqui a um ano.
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A título ilustrativo, partilho a fórmula de cálculo do valor atual, que é a seguinte:
Valor Atual = Valor Futuro / (1 + r) ^n |
Da mesma forma que: |
Valor Futuro = Valor atual * (1+r)^n |
Onde: |
Valor Atual é o valor atual Valor Futuro é o valor futuro r - Taxa de desconto (no cálculo do valor atual) ou retorno do investimento (no cálculo do valor futuro) n – número de períodos a considerar |
Mas vamos a um exemplo:
Imagine que vai receber um prémio de 1.000 euros daqui a dois anos. Vamos assumir que a taxa de desconto é de 5%. Assim, usando a fórmula, o Valor Atual é igual a 1.000 euros/(1+0,05)^2
Contas feitas, o Valor Atual é igual a 907,03 euros.
Isto significa que se contar receber 1.000 euros daqui a dois anos é o equivalente a receber apenas 907,03 euros hoje.
E se usarmos a lógica de cálculo do valor futuro, é indiferente receber 907,03 euros hoje ou 1.000 euros daqui a 2 anos, porque, se investir os 907,03 euros hoje, com o mesmo retorno (5%), terá 1. 000 euros daqui a 2 anos. Isto aplicando a fórmula identificada na tabela acima em que o Valor Futuro = 907,03 * (1 + 0,05)^2 = 1.000 euros
Compreender o valor temporal do dinheiro é essencial para tomar decisões financeiras informadas, tais como avaliar oportunidades de investimento, determinar condições de empréstimo ou avaliar a rentabilidade de projetos.
Ao reconhecer o impacto do tempo no valor do dinheiro, é possível navegar nos cenários financeiros de forma mais eficaz e estratégica.
A titulo de exemplo, no dia a dia, e de um ponto de vista financeiro, faz mais sentido receber os subsídios de férias e de Natal em duodécimos e investir esse valor mensalmente, do que receber uma vez por ano.
Um euro hoje vale mais do que amanhã…
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