A literacia financeira é um tema que está cada vez mais na agenda mediática. Muitos são os artigos que nos ensinam a iniciar um processo de investimento. A maior parte deles foca-se nos objetivos de investimento, na escolha do veículo que podemos adotar, nas comissões associadas, no binómio retorno/risco e na perceção de que o investimento deve ter uma lógica de médio/longo prazo.

Neste artigo pretendo abordar a importância do perfil do investidor. Neste caso, a minha abordagem não tem a ver com o facto de ser conservador, moderado ou dinâmico. Tem sobretudo a ver com o comportamento emocional de cada um de nós. O que pretendo demonstrar é que podemos ter um perfil dinâmico e percebermos o risco que temos associado à nossa carteira, mas não termos a capacidade de lidar com os momentos de adversidade ou de enorme volatilidade que existem nos mercados financeiros. Assim, defini três tipos de perfis comportamentais.

Perfil impulsivo

Estes são os investidores que, numa fase inicial, percebem o motivo e a lógica pelos quais estão a investir. São alertados de que podem existir momentos de maior turbulência e aceitam tudo com tranquilidade. Contudo, quando a volatilidade aumenta e a sua carteira começa a oscilar negativamente, são o tipo de investidor que toma decisões impulsivas e pouco racionais. Porquê? Porque não conseguem suportar o facto de verem a sua carteira desvalorizar durante um determinado período de tempo.

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Perfil passivo

Os investidores que têm este perfil podem ter várias caraterísticas. São relaxados e não se preocupam muito com o curto prazo, são muito receosos e, nos momentos de turbulência, preferem ficar parados ou estão muito conscientes do que está a acontecer, mas preferem não reforçar nem vender posições nos momentos de maior stress. Como podemos verificar, o perfil passivo pode ser caraterizado por personalidades diferentes e por conhecimentos também muito díspares. O que a história nos tem ensinado é que, se este tipo de investidor souber escolher ativos em bons mercados, numa fase inicial, consegue ter uma boa performance no longo prazo.

Perfil ativo

Neste perfil também podemos ter diferentes tipos de personalidades. Aqueles que estão sempre a comprar e vender e que não têm uma logica de investimento de médio/longo prazo. Neste caso, dedicam-se a fazer trading e tentam retirar proveito de oscilações diárias. Este deverá ser o perfil em que o conhecimento sobre a economia e o comportamento dos mercados é superior. Assim, neste tipo de perfil comportamental, temos investidores que sabem assumir perdas, o que é muito complicado para muitos. Não se agarram ao sentimento nem à possibilidade de um ativo que está desvalorizado poder recuperar. São frios e racionais. Analisam perspetivas e quando percebem que a probabilidade de recuperação do ativo é reduzida, ou quando têm alternativas com maiores possibilidades de crescimento, vendem os ativos que estão em queda, assumem perdas e continuam a sua caminhada no seu processo de investimento. Este tipo de investidores são ainda aqueles que suportam melhor as quedas e oscilações e, sobretudo, são os que conseguem tirar proveito das oportunidades que surgem sempre nas correções de mercado. O perfil comportamental ativo é composto por investidores com nervos de aço e com um grande controlo emocional.

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