Já quis investir em ações, mas não o fez porque o preço era demasiado alto para aquilo que conseguia pagar no momento? As ações fracionadas podem ser uma forma de ultrapassar esta barreira de entrada, já que permitem investir numa empresa sem ter de comprar uma ação inteira.
Assim, mesmo que uma ação custe centenas de euros, pode aplicar um montante inferior e ficar exposto à fração correspondente.
No entanto, comprar uma fração não funciona necessariamente da mesma forma em todas as corretoras. A forma como a posição é detida e os direitos associados podem variar.
O que são ações fracionadas?
As ações fracionadas representam uma parte de uma ação inteira. Em vez de ter de comprar uma unidade, pode investir apenas o montante que pretende.
Imagine que as ações de uma empresa custam 500 euros. Se quiser investir apenas 125 euros e a corretora permitir a compra de frações desse título, poderá adquirir o equivalente a 0,25 ações.
Desta forma, o preço de uma ação inteira deixa de representar uma barreira para quem tem menos dinheiro disponível para investir. Pode também facilitar a distribuição do capital por diferentes ativos, em vez de grande parte do montante disponível ficar concentrada na compra de uma única ação.
Ainda assim, nem todas as corretoras disponibilizam ações fracionadas e nem todas as ações ou mercados disponíveis numa plataforma têm necessariamente esta opção.
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Como se compram ações fracionadas?
Na compra tradicional de ações, os investidores dão uma ordem a indicar quantas ações querem comprar e pagam o valor correspondente. Se uma ação valer 200 euros e o investidor indicar que quer comprar quatro ações, vai pagar 800 euros.
Na compra de ações fracionadas a lógica costuma ser diferente. O investidor indica quanto quer investir e deixa que a corretora calcule a fração correspondente.
Assim, se indicar que pretende investir 100 euros numa ação cotada a 200 euros, a posição corresponde a 0,50 ações. Claro que, quando a opção de comprar ações fracionadas está disponível, os investidores também podem indicar quantas frações pretendem comprar.
Ainda assim, uma das principais vantagens deste tipo de produto é precisamente a de se poder adaptar o investimento ao montante disponível.
Em termos práticos, a forma como a operação é concretizada pode variar. Algumas corretoras têm ações inteiras em stock prontas a serem distribuídas pelos clientes que querem ações fracionadas, o que resulta num processo de compra e venda imediato.
Outras corretoras juntam todas as ordens recebidas ao longo do dia e compram as ações em bolsa no fecho do mercado, distribuindo depois as frações pelos clientes.
Esta modalidade pode afetar o número de frações que os investidores recebem, uma vez que a referência vai ser o preço no momento em que a corretora compra as ações.
Por isso, antes de investir, é importante perceber como funciona a negociação fracionada na corretora que utiliza.
A compra fracionada também pode ser feita nos ETF, desde que a corretora tenha essa opção. Neste caso, em vez de se comprarem frações de ações, compram-se frações de unidades de participação.
As ações fracionadas dão direito a receber dividendos?
Geralmente, ter uma ação fracionada confere o mesmo direito a receber dividendos do que ter uma ação inteira. A única diferença é que, neste caso, os dividendos são atribuídos proporcionalmente à posição detida.
Por exemplo, se tiver uma fração de 0,50 e a empresa distribuir dividendos de dois euros por cada ação, receberá um euro.
Fracionamento pode dificultar transferência das ações para outra corretora
A possibilidade de mudar os investimentos entre corretoras é outra questão a considerar. As posições fracionadas podem não ser transferíveis entre intermediários. Nesses casos, um investidor que queira mudar de corretora poderá ter de vender as ações fracionadas e comprá-las outras vez na nova plataforma.
Por exemplo, se tiver 10,50 ações, poderá conseguir transferir as 10 ações inteiras, mas terá de vender a restante meia ação.
Essa operação pode ter custos, além de ser necessário declarar as eventuais mais-valias dessa venda no IRS.
Quais são as vantagens das ações fracionadas?
Uma das vantagens mais evidentes é a possibilidade de investir montantes inferiores ao preço de uma ação inteira. Em vez de esperar até ter dinheiro suficiente para comprar uma unidade, é possível começar com uma posição mais pequena.
As ações fracionadas podem ainda facilitar a diversificação. Com um determinado montante disponível, torna-se possível distribuí-lo por diferentes ativos sem ficar tão condicionado pelo respetivo preço unitário.
No entanto, isto não significa que comprar pequenas frações de várias empresas resulte automaticamente numa carteira devidamente diversificada. Continua a ser importante diversificar não só por empresa, mas também por tipo de ativo, setor ou geografia.
Ações fracionadas e DCA podem andar de mãos dadas
As ações fracionadas podem também facilitar a utilização de estratégias de investimento periódico, como o DCA (dollar-cost averaging).
Imagine que definiu um investimento mensal de 100 euros, mas uma ação custa 300 euros. Se só pudesse comprar unidades inteiras, os 100 euros não seriam suficientes. Com a negociação fracionada, pode aplicar esse montante e adquirir a parte correspondente.
Além disso, mantendo os mesmos 100 euros de investimento periódico, compra uma fração maior quando a cotação está mais baixa e uma fração menor quando está mais alta.
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Quais são os riscos e limitações das ações fracionadas?
A possibilidade de investir menos dinheiro não elimina o risco associado às ações. Se uma ação desvalorizar 20%, a posição fracionada acompanha proporcionalmente essa variação. O risco de mercado mantém-se independentemente de deter uma ação inteira ou apenas uma fração.
Da mesma forma, comprar uma fração não significa que determinada ação ficou mais barata enquanto investimento. Significa apenas que passou a ser possível obter exposição à empresa aplicando menos dinheiro.
Existem ainda limitações específicas na negociação das frações. A venda pode não ser tão imediata como a de ações inteiras, dependendo da forma como a corretora processa estas ordens.
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Perguntas frequentes
Não. Há corretoras que permitem comprar ações fracionadas e outras que não disponibilizam esta possibilidade. Mesmo entre as que permitem, podem existir diferenças nos ativos abrangidos, nos montantes mínimos, nos custos e nas regras aplicáveis à negociação.
Não. Mesmo que uma corretora disponibilize ações fracionadas, isso não significa que todos os títulos disponíveis na plataforma possam ser comprados desta forma. A oferta pode variar consoante a corretora, o mercado ou o instrumento.
Depende da corretora. Os intermediários podem definir montantes mínimos diferentes para a compra de ações fracionadas, que também podem variar consoante o mercado ou o instrumento. Por isso, deve verificar as condições da plataforma antes de investir.
Pode ir comprando frações da mesma ação ao longo do tempo e, dessa forma, acumular uma posição equivalente a uma ou mais ações. No entanto, a forma como essa posição passa a ser tratada quando as frações perfazem uma unidade depende das condições da corretora.
Não. Investir apenas numa fração reduz o montante necessário para criar uma posição, mas não elimina o risco do ativo. A fração acompanha proporcionalmente a valorização ou desvalorização da ação.
Sim, quando a ação distribui dividendos, o investidor pode receber o valor correspondente à fração que detém.
Regra geral, não é possível trasnsferir ações fracionadas para outra corretora, o que pode obrigar o investidor a vendê-las antes de mudar de intermediário.
